SPF Luxembourg : La société de gestion de patrimoine familial expliquée

Marc Dupont

Expert en patrimoine privé · 6 février 2026

Fiscalité7 min de lecture

SPF Luxembourg : La société de gestion de patrimoine familial expliquée

La SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) est le véhicule luxembourgeois dédié à la gestion du patrimoine mobilier privé des particuliers : actions, obligations, fonds et liquidités. Elle est exonérée d'IRC, d'ICC et d'ISF, et ne paie qu'un impôt d'abonnement annuel de 0,25 % sur le capital. Réservée aux personnes physiques, elle ne peut pas exercer d'activité commerciale ni détenir de biens immobiliers en direct.

Qu'est-ce qu'une SPF ?

La SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) est régie par la loi du 11 mai 2007. Elle peut prendre la forme d'une SARL, SA, SCA ou SCS. Son objet exclusif est la gestion de patrimoine mobilier privé : actions, obligations, fonds, liquidités. Elle ne peut pas détenir de biens immobiliers en direct ni exercer d'activité commerciale.

Régime fiscal de la SPF

Exonération totale d'IRC (impôt sur les sociétés)
Exonération totale d'ICC (impôt commercial communal)
Exonération d'ISF (impôt sur la fortune)
Soumise à un impôt d'abonnement annuel de 0,25 % sur le capital libéré et les dettes
Pas d'accès aux conventions fiscales (contrairement à la SOPARFI)

Qui peut être actionnaire d'une SPF ?

Les actionnaires de la SPF doivent être exclusivement des personnes physiques agissant dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé, des entités patrimoniales ou des intermédiaires agissant pour le compte de personnes physiques. Les sociétés opérationnelles ne peuvent pas être actionnaires d'une SPF.

SPF vs SOPARFI : le bon choix selon votre profil

La SPF est idéale pour une gestion patrimoniale pure entre membres d'une même famille, sans implication commerciale. La SOPARFI convient davantage aux structures d'investissement impliquant des revenus commerciaux, des filiales opérationnelles ou des investisseurs institutionnels souhaitant bénéficier des conventions fiscales.

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Questions fréquentes

Qui peut créer une SPF au Luxembourg ?

La SPF est réservée exclusivement aux personnes physiques agissant dans le cadre de leur gestion patrimoniale privée, à des entités patrimoniales (trusts, fondations) ou à des intermédiaires agissant pour le compte de personnes physiques. Les sociétés opérationnelles ne peuvent pas être actionnaires d'une SPF.

Une SPF peut-elle détenir des biens immobiliers ?

Non, la SPF ne peut pas détenir d'actifs immobiliers en direct. Son objet est strictement limité à la gestion de patrimoine mobilier privé : actions, obligations, fonds d'investissement, liquidités. Pour détenir de l'immobilier, d'autres structures (SOPARFI, SCS) doivent être utilisées.

Quel est l'impôt payé par une SPF ?

La SPF est exonérée d'IRC, d'ICC et d'ISF. Elle est uniquement soumise à un impôt d'abonnement annuel de 0,25 % calculé sur le capital libéré augmenté des primes d'émission et des dettes envers les actionnaires.

La SPF peut-elle bénéficier des conventions fiscales luxembourgeoises ?

Non, la SPF n'est pas considérée comme un résident fiscal au sens des conventions de double imposition luxembourgeoises. Elle ne peut donc pas bénéficier des réductions de retenues à la source prévues par ces conventions, contrairement à la SOPARFI.

Quelle est la différence principale entre une SPF et une SOPARFI ?

La SPF est réservée aux personnes physiques pour la gestion patrimoniale pure, sans accès aux conventions fiscales. La SOPARFI peut avoir des actionnaires personnes morales, bénéficie des conventions fiscales et peut exercer des activités commerciales accessoires. Chacune a ses avantages selon le profil de l'investisseur.